Robert F. Engle (1942-)
Premio Nobel 2003
Economista estadounidense de la Universidad de California en San Diego, obtiene el Premio Nobel de Economía en el año 2003, compartido con Clive W.J. Granger, por haber desarrollado "métodos de analizar las series temporales con volatilidad variante en el tiempo (ARCH)".
Se graduó en ciencias físicas en el Williams College en 1964 y en la Cornell University en 1966. Se doctoró en Economía en Cornell en 1969. Ha sido profesor en el Massachusetts Institute of Technology (1969-1977) y en la Universidad de Californa en San Diego hasta la actualidad.
Los valores de las acciones, las opciones y otros instrumentos financieros varían aleatoriamente en el tiempo en función del riesgo; el grado de fluctuación se conoce como volatilidad. La volatilidad varía a lo largo del tiempo de forma que hay períodos turbulentos, con grandes y rápidos cambios, seguidos por otros períodos de calma con pocas fluctuaciones. Los métodos estadísticos tradicionales suponían una volatilidad constante. La propuesta de Robert Engle fue por tanto una gran innovación. Con su concepto de la heterocedasticidad autoregresiva condicional (autoregressive conditional heteroskedasticity ARCH) describió las propiedades de muchas series temporales y desarrolló métodos para hacer modelos de las variaciones de volatilidad a lo largo del tiempo. Estos modelos se han hecho indispensables no solo para los investigadores sino también para los analistas de los mercados financieros.
"Large Scale Conditional Covariance Matrix Modeling, Estimation and Testing," (with Zhuanxin Ding), Academia Economic Papers June 2001.Artículos recientes