Premio Nobel  2003

Economista británico, obtiene el Premio Nobel de Economía en el año 2003, compartido con Robert F. Engle, "por haber desarrollado métodos de análisis de series temporales con tendencias comunes (cointegración)".

La mayoría de las series temporales macroeconómicas siguen una tendencia estocástica de forma que una distorsión temporal en, por ejemplo, el PNB, tiene un efecto muy duradero. Estas series temporales son llamadas series no estacionarias; difieren de las estacionarias que no crecen en el tiempo sino que fluctúan en torno a un valor dado. Clive Granger demostró que los métodos estadísticos utilizados para las series estacionarias podían conducir a resultados erróneos cuando se aplicaban a datos no estacionarios. Su descubrimiento significativo fue que combinaciones específicas de series temporales no estacionarias podían exhibir estacionariedad, permitiendo por tanto la correcta inferencia estadística.  Granges llamó a este fenómeno cointegración. A partir de aquí desarrolló métodos que se han convertido en imprescindibles en los sistemas en que la dinámica a corto plazo es afectada por grandes distorsiones aleatorias y la dinámica a largo plazo está restringida por relaciones económicas de equilibrio. Los ejemplos de este tipo de sistemas incluyen las relaciones entre la riqueza y el consumo, los tipos de cambio y los niveles de precios, y los tipos de interés a corto y largo plazo.

Clive Granger estudió en la University of Nottingham, donde se graduó en 1955 y se doctoró en 1959. En esta universidad ocupó diversos puestos en los departamentos de matemáticas, economía y econometría desde 1955 hasta 1974 en que se fue a la Universidad de California, San Diego, donde continúa trabajando en la actualidad.

Además de trabajar en el campo de la estadística y la econometría, ha trabajado también en demografía, prospección económica, economía financiera y metodología.

Pertenece a la American Economic Association y a la Western Economic Association, que preside en el período 2002-2003.

Es doctor honoris causa por las siguientes universidades

• University of Loughborough, 2002

• Stockholm School of Economics, 1998

• Universidad Carlos III de Madrid, 1996

• University of Nottingham, 1992

Libros

• Spectral Analysis of Economic Time Series, in association with M. Hatanaka, Princeton University Press, October 1964. (French translation: "Analyze spectrale des series temporelles en economie," Dunod, Paris 1969.)

• Predictability of Stock Market Prices, with O. Morgenstern, Heath and Co., Lexington, MA., November 1970.

• Speculation, Hedging and Forecasts of Commodity Prices, with W.C. Labys, Heath, and Co., December 1970. Japanese edition, 1976.

• Trading in Commodities, (Editor, plus author of three chapters), Woodhead-Faulkner, Cambridge, England in association with Investors Chronicle, 1974. Republished at Getting Started in London Commodities by Investor Publications, 1975. Third edition appeared 1980, fourth edition appeared 1983.

• Forecasting Economic Time Series, with Paul Newbold, Academic Press, March 1977. Second edition, October, 1986.

• Introduction to Bilinear Time Series Models, with A. Andersen, Vandenhoeck & Ruprect, Gottingen, 1978.

• Forecasting in Business and Economics, Academic Press, 1980. (Second edition 1989.) Chinese translation 1993. Japanese translation 1994.

• Modelling Economics Series: Readings in Econometric Methodology, Oxford University Press, 1990.

• Long Run Economic Relationships: Readings in Cointegration. Edited with R. Engle, Oxford University Press, 1991.

• Modelling Nonlinear Dynamic Relationships, with T. Teräsvirta. Oxford University Press, 1993.

• Empirical Modeling in Economics: Specification and Evaluation. Cambridge University Press, 1999.

• The Dynamics of Deforestation and Economic Growth in the Brazilian Amazon with Lykke Andersen, Eustaquio Reis, Diana Weinhold, and Sven Wunder. Cambridge University Press, 2002.
   

Artículos destacados

• Granger, C. W. J.: 1969, Investigating causal relations by econometric models and cross-spectral methods, Econometrica 37, 424—438.

• Granger, C. W. J.: 1981, Some properties of time series data and their use in econometric model specification, Journal of Econometrics 16, 121—130.

• Granger, C. W. J.: 2001, Spurious regressions in econometrics, in B. H. Baltagi (ed.), A Companion to Theoretical Econometrics, Blackwell, Oxford, pp. 557—561.

• Granger, C. W. J. and Andersen, A. P.: 1978, Introduction to Bilinear Time Series Models, Vandenhoeck and Ruprecht, Göttingen.

• Granger, C. W. J. and Bates, J.: 1969, The combination of forecasts, Operations Research Quarterly 20, 451—468.

• Granger, C. W. J. and Hatanaka, M.: 1964, Spectral Analysis of Economic Time Series, Princeton University Press, Princeton, NJ.

• Granger, C. W. J. and Joyeux, R.: 1980, An introduction to long-memory time series models and fractional di:erencing, Journal of Time Series Analysis 1, 15—30.

• Granger, C. W. J. and Lee, T.-H.: 1990, Multicointegration, in G. F. Rhodes, Jr and T. B. Fomby (eds), Advances in Econometrics: Cointegration, Spurious Regressions and Unit Roots, JAI Press, New York, pp. 17—84.

• Granger, C. W. J. and Morgenstern, O.: 1970, Predictability of Stock Market Prices, Heath, Lexington, MA.

• Granger, C. W. J. and Newbold, P.: 1974, Spurious regressions in econometrics, Journal of Econometrics 2, 111—120.

• Granger, C. W. J. and Swanson, N. R.: 1996, Further developments in the study of cointegrated variables, Oxford Bulletin of Economics and Statistics 58, 374—386.

• Granger, C.W. J. andWeiss, A. A.: 1983, Time series analysis of error-correction
  models, in S. Karlin, T. Amemiya and L. A. Goodman (eds), Studies in
  Econometrics, Time Series and Multivariate Statistics, in Honor of T.W.
  Anderson, Academic Press, San Diego, pp. 255—278.