El nivel del tipo de interés de referencia de la eurozona ha continuado, durante los primeros meses del año, su tendencia de subida, quedando situado en junio en el 4,25%.

Durante el primer trimestre del año, una de las referencias más significativas del sistema bancario en Andalucía, como es el nivel de los tipos de interés, ha continuado con su tendencia de subida. Ante el empeoramiento de las expectativas de inflación y la debilidad del euro, el Banco Central Europeo decidió en dos ocasiones, durante el trimestre, revisar al alza, en un cuarto de punto cada una de ellas, el tipo de interés de referencia de la eurozona, hasta dejarlo situado en el 3,5%. Esta misma tendencia se ha venido observando en Estados Unidos, donde las dos subidas registradas durante el trimestre situaron el tipo de interés de referencia en el 6%.

Los tipos de interés negociados en los mercados monetarios ya habían adelantado este alza de tipos por parte del BCE, de modo que, desde mediados de 1999 se viene observando una subida en los mismos, colocándose los niveles de los plazos más cortos en el entorno de los existentes hace más de año y medio. De cualquier modo, los tipos registrados durante el trimestre continúan avanzando futuras subidas del tipo de referencia, que, efectivamente, se han producido durante los meses de abril (un cuarto de punto) y junio (medio punto), hasta dejar situado el tipo en el 4,25%. Por su parte, los tipos a más largo plazo, que comenzaron antes su trayectoria alcista, alcanzan niveles parecidos a los registrados a principios de 1998, situándose la rentabilidad de las obligaciones a 10 años en el mercado secundario en el 5,55%, como media, durante el mes marzo.

El volumen de créditos, animado por el crecimiento de la demanda interna, aumenta un 18,1% interanual en el primer trimestre, la mayor tasa de los últimos cinco años.

Lógicamente, la trayectoria seguida por los tipos de interés se traslada a los tipos aplicados por las instituciones financieras en sus operaciones. Así, Bancos y Cajas de Ahorro han aplicado a sus préstamos hipotecarios tipos similares a los registrados a finales de 1998 (en torno al 5,25% en marzo), con subidas cercanas a los 30 puntos básicos respecto a los tipos medios alcanzados en diciembre. Esta tendencia de subida de tipos también se observa en otras operaciones activas de las instituciones bancarias, siendo más intensa en los créditos a plazos más cortos.

Evolución de créditos y depósitos

Evolución de los depósitos a plazo y los tipos de interés

Evolución de las modalidades de depósitos privados

Esta subida de los tipos de interés no ha impedido que los créditos otorgados por el sistema bancario en Andalucía, animados por el crecimiento de la demanda interna, continúen aumentando a un ritmo incluso superior al del año 1999.

Los depósitos mantenidos por el sector privado en el sistema bancario de andalucía crecen el doble que en el conjunto de españa.

De este modo, al finalizar el primer trimestre de 2000, el volumen de los créditos ha aumentado un 18,1% interanual, la mayor tasa registrada en los últimos cinco años, y que supera la media nacional (15,6% interanual). La diferencia entre ambas tasas de crecimiento es aún mayor si se considera el crecimiento real que experimentan, dada la mayor contención de precios que se registra en Andalucía. Así, el aumento real se cifra en el 15,6% interanual al finalizar el primer trimestre, mientras que en España el crecimiento es del 12,7%.

 

Principales Indicadores del sistema bancario

Es especialmente reseñable el marcado crecimiento que se registra en los créditos concedidos al sector privado, que además de concentrar más del 92% de los créditos totales, evoluciona de una forma muy dinámica (20,3% interanual). Por el contrario, y al igual que sucediese en el trimestre precedente, los créditos al sector público registran un ligero retroceso.

Se está produciendo un mayor crecimiento de los depósitos a plazo, animados por el cambio de tendencia, hacia niveles superiores, en los tipos de interés.

Atendiendo a las instituciones que conceden los créditos a las familias y empresas, destaca el mayor aumento relativo que se produce en los créditos concedidos por las Cajas de Ahorro en Andalucía, que a finales del mes de marzo aumentan un 24,4% interanual, el mayor desde 1989. Mientras, la Banca Privada y las Cooperativas de Crédito logran avances superiores al 17% interanual.

Tras los crecimientos apuntados durante el trimestre, las Cajas de Ahorro se acercan al primer puesto en cuanto a cuota de mercado en este tipo de créditos, situándose a sólo un punto y medio porcentual del 45,7% que obtiene la Banca Privada, cuando hace un año la distancia se cifraba en 4,2 puntos porcentuales.

Por su parte, la tendencia de aumento de los tipos de interés está condicionando la evolución de los depósitos mantenidos en el sector bancario de Andalucía. En el primer trimestre de 2000, estos han aumentado un 17,8% interanual, el mayor desde que se dispone de esta información. Los depósitos mantenidos por parte del sector público casi no experimentan variación respecto a los existentes en el primer trimestre de 1999, sin embargo, el sector privado continúa acelerando su dinámica trayectoria de evolución, con un aumento interanual del 18,6%, que duplica el crecimiento registrado en el conjunto de España (9,1%).

Al igual que sucede en los créditos, también son las Cajas de Ahorro la institución que logra durante el trimestre un mayor avance en el volumen de depósitos privados, con un incremento del 21,6% interanual, que le permite consolidar la supremacía que mantienen en el mercado de este tipo de depósitos, en el que controlan el 53,4% del total.

Relación depósitos-créditos

Por tipo de depósito, es especialmente significativo el aumento experimentado por parte de los depósitos a plazo, que crecen un 25,7% interanual, favorecidos, como se ha comentado anteriormente, por el cambio de tendencia, hacia niveles superiores, que se ha observado en los tipos de interés. Mientras, en las posiciones más líquidas, depósitos a la vista y de ahorro, se observan incrementos importantes, aunque más moderados (en torno al 14% interanual). Esta reactivación de los depósitos a plazo es más acusada que la registrada en el conjunto nacional (6% interanual), si bien en España la mitad de los depósitos se mantienen a plazo, mientras que en Andalucía su importancia relativa es menor (41,7%).