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Durante el segundo trimestre de 2000 el sistema bancario andaluz se ha desenvuelto en un contexto caracterizado por un endurecimiento de las condiciones monetarias que se ha traducido en nuevas elevaciones de los tipos de interés.

El Banco Central Europeo con el objetivo de contener las presiones inflacionistas, en un escenario de debilidad del euro y alto crecimiento en la eurozona, decidió revisar al alza, en los meses de abril y junio en 25 y 50 puntos básicos, respectivamente, el tipo de interés de referencia, hasta situarlo en el 4,25%. Posteriormente, a finales de agosto se produjo una nueva subida, hasta el 4,5%, con lo que en diez meses el tipo se ha incrementado en dos puntos porcentuales, desde el mínimo del 2,5%. Por su parte, en Estados Unidos, la Reserva Federal también realizó, a mediados de mayo, una subida de 50 puntos básicos en el tipo de objetivo de los fondos federales, hasta situarlos en el 6,5%, en un entorno caracterizado por unas tensiones en los precios que posteriormente parecen haberse suavizado.

El volumen de créditos, animado por el crecimiento de la demanda interna, aumenta un 18,1% interanual en el primer trimestre, la mayor tasa de los últimos cinco años.

Lógicamente, la trayectoria seguida por los tipos de interés se traslada a los tipos aplicados por las instituciones financieras en sus operaciones. Así, Bancos y Cajas de Ahorro han aplicado a sus préstamos hipotecarios tipos similares a los registrados a finales de 1998 (en torno al 5,25% en marzo), con subidas cercanas a los 30 puntos básicos respecto a los tipos medios alcanzados en diciembre. Esta tendencia de subida de tipos también se observa en otras operaciones activas de las instituciones bancarias, siendo más intensa en los créditos a plazos más cortos.

Créditos y depósitos

Depósitos a plazos y tipos de interés

Estos incrementos en los tipos de referencia se trasladan gradualmente a los negociados en los mercados monetarios. Los tipos a más corto plazo aumentan de forma importante durante el trimestre, hasta alcanzar niveles que no se registraban desde hace más de dos años. Por su parte, en los plazos más largos se modera este crecimiento, e incluso, como en el caso de las obligaciones a diez años, descienden su rentabilidad. Así, el rendimiento de estas obligaciones en el mercado secundario, durante el mes de junio, se cifró en el 5,46% (9 puntos básicos menos que en marzo).

En los tipos de interés aplicados por las instituciones bancarias en sus operaciones, se refleja igualmente esta transmisión gradual de las subidas de tipos apuntadas. Bancos y Cajas de Ahorro aplicaron, como media, durante el mes de junio, un tipo a sus préstamos hipotecarios en torno al 5,70%, nivel que no se alcanzaba en los dos últimos años y que se encuentra casi medio punto porcentual por encima del aplicado tres meses antes. 

Principales Indicadores del sistema bancario

De cualquier modo, las subidas registradas en los tipos no han afectado al fuerte dinamismo que vienen mostrando los créditos otorgados por las instituciones bancarias en Andalucía a empresas y economías domésticas.

Esta circunstancia, que pone de manifiesto la fortaleza de la demanda interna, se refleja en el saldo de créditos existente al finalizar el segundo trimestre, que ha crecido un 17,8% interanual, tasa similar a la registrada durante el último año y medio, y superior en casi cuatro puntos porcentuales a la nacional (13,9% interanual). Si se tienen en cuenta los aumentos reales, es decir, descontando el efecto de la inflación, la diferencia entre ambas tasas es aún mayor, dado el menor crecimiento relativo de los precios en Andalucía. De este modo, el crecimiento real de los créditos en Andalucía se cifra en el 15% interanual, mientras que en el conjunto de España el aumento es del 10,7%. 

Este dinámico comportamiento responde a la fuerte subida experimentada en los créditos concedidos al sector privado, que constituyendo el 92,8% del total de créditos, aumentan un 19,9% interanual. Por el contrario, el volumen de créditos del sector público desciende un 3,9% interanual, con lo que la caída se prolonga por tercer trimestre consecutivo.

Considerando las distintas instituciones bancarias que conceden estos créditos privados, el mayor crecimiento se registra en las Cajas de Ahorro, con un aumento interanual del 25,4% en el segundo trimestre, la tasa de crecimiento más alta registrada desde 1989. A continuación se encuentran los aumentos de las Cooperativas de Crédito (17,7%) y la Banca Privada (15,3%).

Como viene sucediendo en los últimos años, el mayor dinamismo mostrado por parte de las Cajas de Ahorro permite a las mismas ganar cuota en le mercado de este tipo de créditos (45,2% del total). De este modo, las Cajas se sitúan, en este trimestre, como las de mayor cuota de mercado, quedando la Banca Privada en segunda posición, con el 44,9% del saldo de créditos privados, hecho que sucede por vez primera desde que se dispone de información (1983). El reparto de la cuota de mercado en Andalucía difiere notablemente del existente en el conjunto de España, donde la Banca Privada continúa ostentando la supremacía (52,1%), guardando aún una importante distancia sobre las Cajas (43% del total).

Por su parte, los depósitos mantenidos en el sistema bancario de Andalucía continúan creciendo, entre los meses de abril y junio, a un ritmo del 17,5%, muy por encima del 10,6% del conjunto de España.

Depósitos privados según modalidades

Relación entre depósitos y créditos

La progresiva evolución al alza de los tipos existentes en los mercados financieros, unida a la volatilidad de los productos con referencia en los mercados de renta variable, han provocado una mayor demanda de depósitos a plazo, que vuelven a constituirse en el motor del dinamismo observado en el conjunto de depósitos.

De este modo, el saldo de depósitos a plazo, al finalizar el mes de junio, ha aumentado un 30,2% sobre las cifras registradas un año antes, con lo que el crecimiento que comenzase a observarse hace un año en este tipo de depósitos, se acelera extraordinariamente. Las posiciones más líquidas, representadas por los depósitos a la vista o de ahorro, han registrado un crecimiento más moderado, ligeramente por encima del 9% interanual. En cualquier caso, el mayor crecimiento de los depósitos a plazo hace aumentar su proporción sobre el total de los depósitos privados hasta el 42,3%, aunque aún muy por debajo del peso que éstos tienen en el conjunto nacional (50,2%).

Según las instituciones bancarias en las que se mantiene los depósitos, al igual que se ha comentado en el caso de los créditos, se registra una mayor intensidad en el crecimiento de los depositados en las Cajas de Ahorro, con un aumento del 20,8% interanual, seguidas de la Banca Privada y las Cooperativas de Crédito, por este orden. Este mayor dinamismo permite a las Cajas aumentar las distancias relativas en el reparto de la cuota de mercado de los depósitos mantenidos por las familias y las empresas, en el que controlan el 53,7% del mismo, más de 20 puntos porcentuales por encima de la cuota que mantiene la Banca Privada.